理财方案设计实验报告（理财方案设计总结）

　　企业财务如何提高现有的资金现有存量和未来资金的利润最大化，本人提出以下建议：

　　第一：银行境内支付结算套利

　　一、方案总体介绍

　　(一)业务背景

　　公司在境内有支付结算货款需求的，本业务方案可在保障供货商能如期收款的情况下，为公司创造额外的收益。

　　(二)套利业务原理

　　境内公司把准备支付的货款存入银行，获取相对较高的存款或理财收益，同时向银行申请开立银行承兑汇票给供货商或者其关联公司，由其代理其供货商或者由其关联公司以较低的利率贴现该笔银行承兑汇票后再行支付货款。

　　这样既可以保障供货商如期收款，还可以获取存款或理财的高收益与银承贴现低成本之间的利差收益，可为公司实现无风险套利，且银承贴现的成本越低，无风险套利的空间越大。

　　(三)收益测算

　　存款收益：5.5% 银承贴现成本和相关费用：4.5%

　　无风险利差收益：1.0%

　　按照付款金额1亿元计算，总的收益为100万元人民币。

　　二、方案具体介绍

　　(一)存款端高收益的产品

　　1、结构性存款

　　2、银行内部发行的理财产品

　　(二)按照公司现有的支付结算模式实现套利的方式

　　具体业务流程如下：

　　A公司——银行XX分行——A公司供应商

　　1、A公司将本要对外支付的款项存入银行XX分行并作质押申请开立银行承兑汇票给A公司供应商。

　　2、银行XX分行接受A公司的申请开立银行承兑汇票给A公司的供应商并做承兑。

　　3、A公司供应商委托A公司作为其代理人代理贴现该笔银行承兑汇票。

　　4、A公司接受其代理商的委托采用买方付息的方式为其贴现该笔银行承兑汇票。

　　5、银行XX分行将贴现款划入A公司供应商账户。

　　注：该种方式只能开立纸质银行承兑汇票，且期限最长只能做半年。

　　(三)建议加入关联公司的支付结算模式实现套利

　　具体业务流程如下：

　　1、A公司将本要对外支付的款项存入银行XX分行并作质押申请开立银行承兑汇票给A公司关联公司。

　　2、银行XX分行接受A公司的申请开立银行承兑汇票给A公司的关联公司并做承兑。

　　3、A公司关联公司拿到银行承兑汇票后向银行申请贴现银行承兑汇票。

　　4、A公司的关联公司用卖方付息的方式贴现该笔银行承兑汇票。

　　5、A公司的关联公司将这笔贴现款划给A公司的供应商。

　　注：该种方式需要A公司新成立一个关联公司，该种方式可以采用开立电子银行承兑汇票的方式，且期限最长可以做一年。

　　方案小结：

　　比较以上两种模式下的业务方案，建议采用加入关联公司的套利模式，开立电子银行承兑汇票并以关联公司作为银行承兑汇票贴现的主体，无论是客户操作还是期限的选择都具更高的灵活性，对套利业务的整体收益更有保障。但是考虑到客户与供应商合同签署的时效性，建议客户与老供应商签订新合同或者与新客户签订合同的时候采用加入关联公司的套利模式。

　　第二：银行进口套利业务方案

　　一、方案总体介绍

　　(一)业务背景

　　境内公司向境外供货商采购布料，以TT汇款的结算方式向境外供货商支付日元货款。

　　本业务方案可在保障供货商能如期收款的情况下，为公司创造额外的收益。

　　(二)套利业务原理

　　境内公司把准备支付的货款存入银行，获取相对较高的存款或理财收益，同时境内公司或其境外关联公司向银行申请贷款，用于支付货款。

　　这样既可以保障供货商如期收款，还可以获取存款或理财的高收益与贷款成本之间的利差收益，同时锁定汇率风险，可为公司实现无风险套利。

　　(三)收益测算

　　存款收益：5.5% 贷款成本和相关费用：5%

　　无风险利差收益：0.5%

　　按照进口总额10亿元计算，总的收益为500万元人民币。

　　二、方案具体介绍

　　(一)存款端高收益的产品

　　1、结构性存款

　　2、银行内部发行的理财产品

　　3、存汇盈：人民币货币掉期+外币存款

　　(二)按照公司现有的贸易模式实现套利的方式

　　境内公司——供应商

　　境内公司直接由供应商进口，推荐的业务方案为：

　　1、贷款(90天)+远期购汇

　　2、境内公司以即将支付的货款存入银行质押担保，获取相对较高的存款或理财收益，并向银行XX分行申请贷款，用于支付货款。

　　业务要点：

　　1、用于质押的存款可以是人民币或外币，形式为存款或理财;

　　2、贷款的成本和额度受到一定的限制;

　　3、贷款期限不能超90天，影响套利的收益。

　　按照支付1亿元货款计算，如果是1年期贷款的套利收益是50万，90天贷款的套利收益只有12.5万。

　　(三)建议融入境外关联公司的新的贸易模式实现套利

　　境内公司——境外关联公司——供应商

　　内公司通过境外关联公司采购，境外关联公司与供应商之间为即期结算，境内公司与境外关联公司之间可采用90天/180天/360天远期结算，该贸易模式的优势：

　　1、客户可统筹安排境内外资源，满足境外公司融资需求。

　　2、人民币远期升值情况下，境内公司可延迟付汇(境内公司与境外平台公司之间可远期结算)，享受人民币升值带来的额外收益;

　　3、融资平台转至境外，可享受境外低成本融资利率，在套利业务中有利于提高整体综合收益。目前大多数银行内部可供选择的境外融资平台包括香港分行、永隆银行、纽约分行、新加坡分行以及离岸部。

　　4、与境外汇率风险管理工具相结合，客户可获取不同币种间利差、汇差的额外收益。

　　5、无需占用客户各项融资性对外担保额度，手续简便。

　　建议在该贸易模式下以〈人民币信用证境外贴现〉

　　业务介绍：

　　境内公司通过境外公司对外采购，在境内公司与境外公司之间以远期信用证的方式办理结算，由境内分行为境内公司开立远期信用证，信用证受益人为境外关联公司，联动分行凭借境内分行出具的信用证承兑函为境外公司办理贴现融资。

　　业务流程：

　　1、境内公司办理存款类产品质押后通过境内分行开人民币远期证到其在银行境外分行开户的境外关联公司;

　　2、境外关联公司通过境内分行交单，并向境外分行申请进行美元贴现融资;

　　3、境内分行对信用证作承兑，并向境外分行发承兑电;

　　4、境外分行收到承兑电后为境外关联公司融资放款;

　　5、到期境内公司通过境内分行付款至境外分行。

　　第三：银行智能存款方案

　　公司可以根据自身存款情况，灵活选用以下三种智能存款产品：

　　智能通知存款(预计日均存款50万以上)

　　智能定期存款(单笔存款500万以上)

　　智能归集存款(日均存款1亿以上)

　　该三种产品共同的优势是具有活期存款的灵活性，但是可以享受远高于活期存款的利率。

　　一、智能通知存款

　　业务优势：

　　办理“智能通知存款”，公司账户的资金仍然按照活期操作，随时支取，但是按照通知存款的利率计息。

　　业务收益：

　　七天通知存款利率1.35%，活期存款利率0.35%，即最高可获得近四倍的活期存款利息收益。

　　二、智能定期存款

　　业务优势：

　　办理“智能通知存款”，公司可以将一笔金额较大的资金(500万以上)存放一年定期，但是可以像活期存款一样灵活使用，随时部分提前支取，提前支取的部分按照支取日与存入日的实际期限对应的利率计息(具体参考业务收益部分)。

　　业务收益：

　　假设在10个月提前部分支取，则利息收益为：

　　前6个月按照存入日人民币6个月定期存款利率计息，2.55%;

　　6个月到9个月部分按照存入日人民币3个月定期存款利率计息，2.35%;

　　超出部分如满7天，按照支取日人民币7天通知存款利率执行，1.35%;

　　超出部分不满7天，按照支取日人民币1天通知存款利率计息，0.8%。

　　三、智能归集存款

　　业务优势：

　　办理“智能归集存款”，公司账户的资金仍然按照活期操作，随时支取使用，一年后，根据这一年的日均存款的金额，享受高利率(具体参考业务收益部分)。

　　业务收益：

　　1、活期存款日均余额在1亿元到2亿元之间，利率为2.75%;

　　2、活期存款日均余额在2亿元到3亿元之间，利率为3%;

　　3、活期存款日均余额大于3亿元时，利率为3.25%。

注意：以上利率是随市场变化而浮动，仅供参考!!!

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理财方案设计实验报告（理财方案设计总结）

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